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domenica 27 settembre 2009

COVERED WARRANT, trading operativo



Il trend di fondo è positivo come dimostra l'incrocio rialzista della media a 144gg su quella a



50gg. La lunga candela bianca accompagnata da forti volumi lascia presagire un possibile strappo rialzista che potrebbe avere come punto di approdo i 26,60 EUR

strategia: long call
cw: bpa c 22 18/12
traling stop (base daily)

sabato 26 settembre 2009

COVERED WARRANT, trading operativo


Ancora una giornata sulle montagne russe per i principali indici europei influenzati dai dati macro Usa contrastanti. L'indice di fiducia dei consumatori dell'Universita' del Michigan e' risultato positivo, mentre il dato sulle nuove unita' abitative e quello sugli ordini dei beni durevoli per il mese di agosto sono stati al di sotto delle aspettative.


A Piazza Affari il Ftse Mib ed il Ftse Italia Mid Cap hanno chiuso in contrasto, con il primo in progresso dello 0,65% a 23.103 punti ed il secondo in calo dello 0,57% a 25.182 punti.


Seguono lo stesso canovaccio i principali indici europei con Parigi e Francoforte in rosso a -0,29% e -0,42%.


Londra fa segnare, invece, un +0,29%


Sul paniere principale si segnalano in controtendenza i titoli del settore bancario che fanno registrare da una parte rialzi con Unicredit (+4,16%), miglior titolo del Ftse Mib, sotto la lente degli investitori in vista del Cda del prossimo 29 settembre.


Delphic phenemenon per unicredit che presenta un trend positivo come evidenzia l'incrocio della media mobile a 14gg su quella a 50gg. I volumi sono sopra la media e credo che i corsi possono toccare tranquillamente i 3,00 EUR a breve


strategia: long call


trailing stop (base daily)


martedì 22 settembre 2009

COVERD WARRANT, trading operativo


Giornata che si chiude positiva per i principali indici europei, che riducono i guadagni sul finale di seduta dopo aver fatto segnare brillanti rialzi.

A Milano il Ftse Mib e il Ftse Italia Mid Cap hanno registrato una variazione positiva rispettivamente dello 0,08% a 23067 punti e dello 0,94% a 25386 punti.

In evidenza i titoli del comparto assicurativo che in finale di seduta aumentano i loro guadagni guidati da Unipol (+5,17%), Generali Ass. (+2,23%) e Alleanza Ass. (+1,99%).

Dal punto di vista tecnico la lunga candela bianca accompagnata da grandi volumi lascia presagire uno strappo rialzista.


strategia: long call


traling stop (base daily)

sabato 19 settembre 2009

COVERED WARRANT, trading operativo



"I buoni risultati conseguiti da Luxottica nei primi otto mesi dell'anno e la forte generazione di cassa, che nel solo secondo trimestre e' stata di 260 mln euro, ci hanno permesso di rendere ancora piu' solido il nostro stato patrimoniale e di guardare alla fine dell'anno con maggiore serenita'", ha dichiarato Andrea Guerra, a.d. di Luxottica. "Riteniamo quindi opportuno, a questo punto, rendere partecipi i nostri azionisti, che hanno creduto in Luxottica anche durante un anno impegnativo come il 2009, dei risultati della societa'".


Dal punto di vista tecnico il titolo nella giornata di venerdì ha fatto segnare un buon rialzo accompagnato da grandi volumi sinonimo di attenzione da parte dei traders.
L'ultima barra ha rotto al rialzo il triangolo formatosi il 10/09 con base compresa tra 17,87 e 17,28 confido in un proseguimento del rialzo.


strategia: long call
trailing stop (base daily)
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sabato 12 settembre 2009

COVERED WARRANT, trading operativo




FIAT

il rimbalzo, successivo allo storno della scorsa settimana in area 7,85, ha come obbiettivo i 10,00 EUR. Conforto arriva dal superamento del massimo relativo di agosto posto a 8,70EUR


strategia: long call


target: 10,00

stop loss: +0,02%(base daily)


STM
in caso di perdita di efficacia dell’impulso rialzista in atto e di fuoriuscita dal canale ascendente di
breve, i primi supporti sono rappresentati dalle MM a 14 e a 45 gg rispettivamente a EUR6,05 e a EUR5,70. Possibile inversione di tendenza in caso di rottura della trendline rialzista tracciata dai minimi di marzo attualmente in area EUR5,50.


strategia: long put


target: 5,5

stop loss: -0,25%(base daily)


EURJPY
Sul mercato dei cambi, la marcata battuta d'arresto dell'azionario giapponese nelle ultime sedute ha favorito i corsi della valuta nipponica, che si è portata sui record da sette settimane rispetto a dollaro ed euro. I nuovi timori sulla solidità del sistema finanziario innescati da voci di mercato hanno fatto concentrare le vendite sulle borse e sulle valute ad elevato rendimento, premiando invece divise come lo yen.


strategia: strangle


stop loss: +0,084% , -0,078% (base daily)



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IL PUNTO DI PAREGGIO

Il punto di pareggio, o break-even, a scadenza è il prezzo di mercato del sottostante in corrispondenza del quale, in caso di esercizio, la somma riscossa dall’investitore uguaglia l’investimento iniziale.

Questo indicatore ha soprattutto valenza didattica e viene utilizzato quando l’investimento viene effettuato con un approccio statico, cioè con la finalità di esercitare il diritto insito nel covered warrant.

Alla luce di quanto detto dovrebbe essere chiaro che questo tipo di utilizzo non sfrutta la caratteristica di titolo negoziabile del covered warrant che, se rivenduto prima della scadenza, consente di monetizzare il valore del tempo.

Break-even = strike + Prezzo covered warrant * tasso di cambio / Multiplo

venerdì 11 settembre 2009

STRATEGIE POSSIBILI CON I COVERED WARRANT

I Covered Warrant possono essere impiegati per una serie di strategie d’investimento.

In primo piano vi sono naturalmente le aspettative e gli scopi dell’investitore.

Infatti si possono utilizzare i Covered Warrant per scopi molto conservativi, ad esempio, per proteggere il proprio portafoglio titoli.

Si possono però usare anche per speculazioni aggressive, in caso di aspettative di aumento o diminuzione dei prezzi del sottostante.

Con un portafoglio titoli conservativo possono essere utilizzati per aumentarne il rendimento complessivo, investendo una piccola percentuale del proprio capitale in Covered Warrant.


STRATEGIA "90/10"

Chi desidera operare in questa direzione, può applicare la cosiddetta strategia “90/10”.
Questa definizione vuol dire che l’investitore combina nel suo portafoglio titoli a tasso fisso e Covered Warrant.
La percentuale dei titoli a tasso fisso è del 90 per cento, mentre al massimo il 10 per cento viene investito in Covered Warrant.
Mentre i primi garantiscono una stabilità dell’investimento, i secondi permettono la ricerca di rendimenti più elevati sfruttando idee selezionate sul comportamento del mercato.
L’idea che sta alla base è che gli interessi ricavati dalle obbligazioni devono essere abbastanza alti
da compensare gran parte della possibile perdita totale dell’investimento in Covered Warrant.
Un investitore che dispone di 100.000 Euro, può per esempio investire 90.000 Euro in titoli di Stato con due anni di vita residua e un rendimento del 2,5 per cento (2,1875 per cento al netto delle imposte, che però non considereremo in questo esempio per semplicità).
In due anni le obbligazioni vengono estinte e l'investitore incassa in totale il 5% di interessi lordi, dunque 4.500 Euro lordi.
Così in due anni si avranno a disposizione 94.500 Euro, anche se l’investimento in Covered Warrant dovesse rivelarsi un fiasco totale (la perdita massima rimarrà limitata al 5,5% dell’investimento iniziale).
D’altra parte, c’è naturalmente la possibilità che con i Covered Warrant si realizzino guadagni interessanti, aumentando nettamente la performance totale del portafoglio, diversamente da quello che sarebbe accaduto se si fosse investito tutto il capitale in titoli a tasso fisso.
L’applicabilità di questa strategia dipende evidentemente dal tasso di interesse generale ed è tanto più interessante quanto più alto è il tasso di interesse che si può conseguire con obbligazioni
di prima categoria.


LONG CALL
La strategia sicuramente più conosciuta sui mercati dei Covered Warrant è l’acquisto di Covered
Warrant Call, detto in gergo tecnico “Long Call”.
L’investitore punta qui su un aumento del prezzo del sottostante entro la scadenza del Covered Warrant.
Questa strategia è vincente solo se viene raggiunto il Break-even-point: il prezzo deve salire ad un livello più alto della somma del prezzo d’esercizio più il prezzo del Covered Warrant aggiustato per il moltiplicatore al momento dell’acquisto (cioè in questo caso diviso per il moltiplicatore).
I costi di transazione non vengono considerati.


LONG PUT

La strategia contraria, cioè l’acquisto di un Covered Warrant Put, si chiama “Long Put”.
Qui si punta su una forte diminuzione del sottostante.
Il Break-even-point viene raggiunto quando il prezzo del sottostante è inferiore al prezzo d’esercizio meno il prezzo del Covered Warrant al momento dell’acquisto aggiustato per il moltiplicatore (cioè in questo caso diviso per il moltiplicatore).
Ad esempio: si acquista un Put su un’azione con un prezzo d’esercizio di 100 Euro e un moltiplicatore di 0,1.
Per ciascun Covered Warrant si paga 1 Euro.
Il Break-even-point è raggiunto a 90 Euro. Qualora l’azione fino alla scadenza dovesse scendere
ancora di più, l’investimento porterà dei profitti.
Anche qui i costi di transazione non vengono considerati.

COME SCEGLIERE IL COVERED WARRANT PIU' ADATTO

La strategia più ovvia è ricercare tra i covered warrant dei diversi emittenti, quelli che, a parità di condizioni, hanno un prezzo inferiore. Frequentemente capita che le aspettative dei market maker relativamente alla volatilità implicità del sottostante sia difforme e pertanto venga prezzata in modo differente da emittente ad emittente.

Strategia di breve termine
Per l’investitore che sceglie di operare in un’ottica di breve termine le variabili più importanti sono il delta e l’effetto leva, mentre minore peso ha la variabile del valore temporale che, nel caso i warrant non vengano tenuti fino a scadenza, viene rivenduto allo stesso emittente.

Strategia di medio e lungo termine
Per l’investitore che sceglie di operare nel medio termine i covered warrant possono essere tenuti fino a scadenza. In questo caso l’attenzione deve essere rivolta a variabili quali il premium (oppure il break-even, che indica la quotazione minima del sottostante a partire dalla quale la posizione è in utile), ed al prezzo del warrant. La scelta di investimento in covered warrant deve essere effettuata con attenzione analizzando preventivamente quali sono le proprie aspettative in merito alla variabili fondamentali che influenzano il prezzo del covered stesso.

Di seguito sono elencate le poche regole base che dovrebbero essere seguite per investire conprofitto nei cw:

•= Chiarire quali sono le aspettative personali relative al titolo sottostante. Pertanto occorre individuare dei prezzi obiettivo ai quali si pensa il titolo sottostante possa arrivare. L’utilizzo dell’analisi tecnica puo’ rappresentare un valido aiuto, così come la lettura di report di analisi fondamentale relativa al titolo stesso.

•= Scegliere lo strike ottimale. La scelta dello strike dipende dal grado di rischiosita’ che si vuole attribuire all’investimento. La scelta di uno strike fortemente out of the money comporta un maggior grado di rischio, mentre l’acquisto di un covered warrant fortemente in the money non permette di beneficiare dell’effetto leva. In un’ottica speculativa la scelta potrebbe cadere su un covered warrant out of the money arrischiando anche un prezzo di esercizio un po’ lontano soltanto per scadenze non ravvicinate.

•= Fissare degli stop loss. Posto che la perdita massima dell’investimento è l’ammontare del premio pagato per l’acquisto di un covered warrant, è bene porsi degli stop loss, ovvero stabilire dei livelli di prezzo al di sotto dei quali è opportuno, comunque, vendere.

sabato 5 settembre 2009

IO SONO LEGGENDA

Io posso dare via siti web e risponditori gratis per sempre.

Non mi conosci ?

Non sai chi sono ?

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Eh Già...

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C'è qualcun altro nel mondo che regala siti web e autorisponditori professionali ?

Non li trovi vero ?
Certo che non li trovi, e sai perché ?

Perché ci sono solo io ad offrire questo servizio gratuito.
Gli altri si fanno pagare 15 o 20 dollari al MESE ( ogni singolo mese della tua esistenza ) mentre io li regaloooo !!
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eppure è così... 100% garantito.

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Insomma, questo è il mio ultimo capolavoro prima di salutarti, e salvo clamorosi ripensamenti, non voglio più lavorare.

Perchè non voglio più lavorare?

Ma come ? Non lo sai ?
Perchè io sono già ricco, sei tu che lo deve ancora diventare,e ti rilascio l'ultima opportunità.
Solo per le primissime 100 persone, dopo chiudo.
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Ti sembra strano ?
Io voglio lasciare il marketing come Leggenda vivente quale sono, voglio lasciare i miei segreti a 100 persone che diventeranno milionari.
E' brutto ? Non direi.
Il fatto è proprio questo, quando una persona è già ricca, non ha più voglia di lavorare.
Certo, io lo faccio per passione, ma anche per i soldi, ma quando ti escono fuori dalle orecchie, non puoi continuare a far soldi.
Tu mi dirai, continua a lavorare per fare più soldi no ?
E' vero, ma come ti ripeto, voglio prendermi un pò di relax e vacanza, quindi rilascio solo 100 copie di " iosonoleggenda "per avere un vantaggio su gli altri, se deciderò di rientrare sul mercato.
Compreso adesso ?
L'ultima mia news fra 2 giorni, proprio per i saluti.
by Mauro Franco
i siti web del guadagno online:

COVERED WARRANT, selezione del 06/09



In caso di cedimento dei 131,0 i prossimi supporti sono posizionati a 129,70 e a 127,0.

Diversamente, l’eventuale fuoriuscita dal canale, che avverrebbe al superamento dei 132,50, creerebbe i presupposti per un nuovo rafforzamento dell’euro, con target seguenti a 134,0 (MM a 45 gg) e a 135,60.


strategia: long call
sottostante: EURJPY
traget: 135,6
stop: +0,01 % (base daily)


strategia: long put
sottostante: EURJPY
target: 1,29
stop: -0,01 %(base daily)
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